本周A股電子行業指數上漲1.44%,漲幅強略好于大盤指數，同期上證指數微漲0.86%；費城半導體指數下跌0.81%，同期道瓊斯工業指數微跌0.04%；臺灣電子行業指數上漲2.14%，同期臺灣加權指數上漲1.95%。
本周銀河電子各子行業中,移動支付、半導體設計、EMS加工制造、三輥閘、LED、連接器等子行業漲幅表現較好。
消費電子領域，我們非?？春弥悄苁謾C及平板電腦、Ultrabook帶來的投資機會,關注LED電視、智能電視的持續滲透。全年消費電子股看點包括：Q1蘋果推出ipad3、AppleTV；Q2包括三星、HTC、Nokia等非蘋果廠商紛紛推出手機新機型以攻占市場；Q3將推出iPhone5、win8及Intel專為Ultrabook準備的IvyBridge芯片；Q4將有windowsphone手機、傳統PC加大出貨,預計全年行業將保持高景氣,我們長期持續看好供應鏈中質地較好的連接器廠商立訊精密、長盈精密、得潤電子及天線廠商信維通信、電聲器件廠商歌爾聲學;中期看好功能件廠商安潔科技。
電子設備方面，依然堅定看好三輥閘在內的安防監控子行業。最近我們與多家安防廠商進行了深入溝通，多數廠商預期2012年安防行業景氣將好于2011年，預計隨著政府平安城市、平安校園、鐵路及高鐵/公路等交通等大項目市場向好及三輥閘行業監控行業化應用進一步深入，再加上DVR價格已階段性見底，預計全年安防行業將保持快速增長。
智能卡及移動支付提上日程，關注芯片廠商晶源電子、國民技術。LED子行業短期內開始具有投資機會，隨著LED電視滲透率持續提升及近期來急單涌入，LED子行業預期回暖，短期內我們建議關注芯片廠商士蘭微、下游LED應用廠商德豪潤達、陽光照明;中期來看，LED行業拐點未現，預計芯片價格仍將快速下滑，下游爆發仍待時日。
下周投資建議：目前，企業資本開支下降與Q1訂單回溫的情況并存，行業景氣開始緩慢復蘇，預計全年電子行業將提供正收益。但是行業景氣反應到公司盈利上則需要時間，全年依然最看好電子行業中的成長股。下周,在蘋果發布ipad3新產品事件刺激及3月份政策密集出臺驅動下，我們預計行業依然具有向上的可能性,維持謹慎推薦評級，但是應注意行業目前的估值風險。